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2009年11月14日 (土)

ヘッジファンド3

「ヘッジファンド3」

「ヘッジファンド」を正確に定義することは難しい。ヘッジファンド等のハイレバレッジ投資機関の特徴として、①直接的な規制・監督をほとんど受けていないこと、②規制対象金融機関や上場会社に比べ、ディスクロージャー義務が極めて限られていること、③レバレッジが高いことがある。

*「レバレッジ」とは、通常は自己資本に対して借入を行い、これをてこ(lever)として自己資本への収益率の増大を図る戦略を意味し、米国大統領作業部会の報告でもレバレッジの大きさを貸借対照表上の自己資本と総資産の比率で見ている。

* ヘッジファンドと言われるものが米国で最初に出現したのは、1949年に社会学者で金融関係のジャーナリストでもあったアルフレッド・ジョーンズが始めたロングとショートを組み合わせたジョーンズ・ヘッジファンドだ。

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